Close Look - Volatilität kann Chancen bieten

Volatilität kann Chancen bieten

Seit Jahresbeginn ist die Volatilität an den Märkten gestiegen. Vor allem am US-Aktienmarkt kam es zu einer Korrektur gegenüber den Höchstständen der letzten zwei Jahre, die größtenteils auf die Dominanz der Magnificent-7-Technologiewerte zurückzuführen war. Auch wenn ein Anleger in diesen Zeiten verständlicherweise die Märkte vielleicht scheuen möchte, kann Volatilität tatsächlich attraktive Kaufgelegenheiten schaffen.

Volatilität nutzen  - was ist Volatilität?

Die Volatilität misst, inwieweit sich die Renditen eines Vermögenswerts von seinem erwarteten oder historischen Wert unterscheiden. Sie ist in der Regel mit Marktindizes oder Aktien verbunden.

Was hat die jüngste Volatilitätswelle verursacht?

Die Finanzmärkte reagieren immer auf verschiedene Faktoren. Der Jahresauftakt war von großer Unsicherheit nach politischen Ankündigungen durch die neue US-Regierung geprägt. Darüber hinaus ist der S&P 500 Index historisch teuer geworden, wobei mehrere Aktien mit hohen Bewertungen gehandelt werden. Anleger begannen zudem, die Aussichten für große Technologieunternehmen in Frage zu stellen, die erhebliche Investitionen in KI (künstliche Intelligenz) angekündigt haben, insbesondere nach der Veröffentlichung des billigen chinesischen Chatbots DeepSeek.

Chancen entstehen 

Während alle Augen auf die Verkaufswelle in den USA gerichtet sind, kann es leicht passieren, sich anderswo bietende Chancen zu übersehen. Europäische Aktien haben sich überdurchschnittlich entwickelt, weil die Anleger attraktiv bewertete, qualitativ hochwertige Unternehmen suchten. Und da sich die Aufmerksamkeit vom Technologiesektor abwendet, rechnen wir mit einem breiteren Gewinnwachstum in anderen Sektoren in den USA, wie dem Gesundheitswesen und der Industrie.

Im Laufe der Jahre haben sich viele andere Ereignisse erheblich auf die Finanzmärkte ausgewirkt, angefangen vom schwarzen Mittwoch 1992 bis hin zur Corona-Pandemie 2020. Trotz dieser bedeutenden Ereignisse ist der langfristige Trend der Marktperformance weiterhin positiv, wie aus der Grafik hervorgeht.

Langfristige Performance der Anlageklassen 

Quelle: Morningstar, Daten 31. Dezember 1989 bis 31. Mai 2024. US-Dollar. Umbasiert auf 100. Die vergangene Wertentwicklung sagt nichts über zukünftige Erträge aus.

Unsere Einschätzung

Volatilität ist ein unvermeidlicher Teil beim Anlegen. Die Diversifizierung eines Anlageportfolios zwischen verschiedenen Anlageklassen, Regionen und Sektoren kann Anlegern helfen, sich auf einige der nachteiligen Auswirkungen turbulenter Märkte vorzubereiten. Langfristigen Anlegern bietet Volatilität jedoch Möglichkeiten, ihre Renditen zu steigern.